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2016年03月31日 14:57

G2的贬值与通胀

G2的贬值与通胀

@旁观组:今年中美两国的货币基本是最弱的两个货币,同时也是全球重要国家里通胀最高的两个国家,同时缺也是货币政策预期收紧的两个经济体。

 

一、G2的贬值

一个唯一敢加息的国家的货币却是今年最弱的货币。美元真是全球投资者的最大不确定性。当然,从预期的角度,美元走弱是因为FED原来要加息4次,结果变成了2次。

在美元走软的背景下,人民币从去年第二强成了今天第二弱,今年还对美元出现小幅的升值。也让很多去年...

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2016年03月01日 15:46

二月:又是股债低迷

二月:又是股债低迷

@旁观组:2016年的第2个月份,基本上又是股债齐跌。但一线房价的上涨缺越来越引起关注。

 

一、2月深圳房子大涨

2016年2月,沪深300下跌2.3%,债券全价指数上涨了0.05%,可以说基本上如果是一只混合型的基金,在2月基本是负收益了。

 

2月的下跌也打破了,1月大跌第二个月就会上涨的神话。当然,如果今年不是闰年的话,没有29日这个下跌,2月还是一根小阳线的,嘿嘿。

 

2月最让舆论讨论的,应该就是一线城市的房...

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2016年02月01日 15:37

股债齐跌的一月

股债齐跌的一月

@旁观组:2016年的第一个月份,大空头完胜的一个月!

一、1月人民币资产都跌了

2016年1月,沪深300下跌21%,债券全价指数下跌0.04%,大宗商品也基本都跌。上一次开年股债齐跌的年份已经是2011年的元月了。

因此今年以来,人民币资产计价的所有品种,除黄金上涨5%以外,其他所有资产都实现负收益。如果以美元计价的话,就更明显了。

二、货币政策的掣肘

 

1月第三周,一份来自某微信公共平台的央行领导讲话稿给出...

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2016年01月04日 17:05

2016年第1个交易日

2016年第1个交易日

@旁观组:2016年的第一个工作日,从上午一直忙到下午,回头看原来是做空中国的一天啊!

 

 

一、早八点晨会学习中央精神

这个周末,31日晚上我们再次关注了习大大的办公室,我们发现了他更新了七张照片,以及《鲁迅全集》《外国小说鉴赏辞典》《世界历史》等新的藏书。

1月1日,习大大连续4年元旦在《求是》上发表署名文章,题为《在党的十八届五中全会第二次全体会议上的讲话(节选)》,文中特别提到:过去,我们常常...

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2015年11月20日 14:05

迎接改革以来的第5次通缩

迎接改革以来的第5次通缩

@旁观组: 一个幽灵,通货紧缩的幽灵,正在欧洲徘徊。而这个午夜凶铃早已经让日本深陷泥潭。现在她正在向中国走来!

 

1、问:什么是通货紧缩?

答:通货紧缩其实是指一段时间内物价的持续下降。这个在金币位的时代经常出现,主要是货币的量无法赶上实际经济的增长。

但在现代社会纸币社会,首先要定义物价的对象。物价指数应该指在市场经济国家(计划经济的物价持续下跌只是行政命令,见中国1963-1972年物价),或者转...

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2015年10月19日 15:44

中国减速时代的开始:2011年

中国减速时代的开始:2011年

@旁观组:2011年真的是一个标志性的年份,这一年我们见证了中国GDP最后一次在10%,这一年也见证了中国经济以及全社会的大减速的开端。同时我们也见证了高铁过快导致事故以及减速的开始。

 

一、两则新闻

近日,一条消息在网上流传:“据多方可靠消息,铁路总公司近日开会,讨论中国高铁恢复运行时速350公里等问题。预计明年初,从京沪高铁开始逐步恢复350公里运行时速。”    京沪等多条高铁设计最高时速为350公里,但在...

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2015年09月16日 14:19

十年升值两茫茫(2005.7-2015.8)

十年升值两茫茫(2005.7-2015.8)

@旁观组:从2005年到2015年,对于中国经济真是不思量自难忘。2005年的蓬勃向上和2015年的如履薄冰形成了鲜明对比,而人民币汇率作为中国经济的一面镜子也折射出中国经济的变化。

 

 

  一、人民币市场化改革:升值or贬值   2005年7月21日,十年前的一个晚上,笔者正和同学在吃饭,忽然接到来自老板的电话,人民币升值了,对美元一次性升值2%。虽然一切都打着市场化的旗帜,虽然官方一直宣称人民币汇率没有很大的升值...

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2015年08月10日 16:57

2015版人民币来了

2015版人民币来了

@旁观组:第五套人民币在经过1999年和2004年两代后,今年将再次更改年号推出2015年版。虽然大家一致在在期待第六套什么时候出来,但目前官方还是希望延续之前的套路。

  一、人民币的儿时记忆   作为一国的法定货币,人民币一致和政治国家人民息息相关。1948年发行的第一套人民币,时间点上正好孕育在三大战役即将获得决定性胜利的时刻,一套全国推广使用的货币诞生了。本套人民币基本都是生产的图案,反应百废待兴的...

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2015年07月20日 08:43

票房新高:股市暴涨暴跌都收益

票房新高:股市暴涨暴跌都收益

@旁观组:在《煎饼侠》、《捉妖记》、《西游记之大圣归来》等国产影片的勇猛助推下,2015年7月18日当天,全国电影票房一日产出高达4.35亿,单日票房新纪录由此诞生。周末两天合计超过8亿,想想十几年年前一年的票房都不到8亿,五六年前一月的票房也就8亿。

  一、经济新低与票房新高   2011年以来,中国经济逐年下降,但每年的票房大幅上升,不但是绝对额而且是增速。今年,截至目前票房已经突破200亿,同比增速达到50%...

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2015年07月14日 16:52

5000点满月祭

@旁观组:6月15日股市见顶调整,至今正好满月。今天股指再度突破4000引发调整,后事如何演化?

 

 

 

 

一、今年股市高点已过,上证的5178和神创4038都是无法再突破的高点

原因很简单:

1、没有那么多的配资盘了,不论场外的几千还是几万亿,还是场内两融的2.2万亿都是不能短期重复的

2、监管层不想犯第二个泡沫错误,如果再到5000点,就会冲到07年的6124,那再跌下来,不是证金这几千亿能护的住的

3、控制上行...

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2015年06月09日 10:38

高考为啥不放在周末?

高考为啥不放在周末?

@旁观组:高考,这么重大的日子,却人为的固化在7号和8号,为什么不能改成周末呢?

  一、工作日的高考     周日就早早收到短信:明日恰逢周一又是高考,请大家避开高峰。忽然发现,又一个高考来临了。想起当年一个考生因为堵车没有赶上考试的事情。   各地政府为了高考其实也是非常努力,什么绿色通道,什么设立禁行区。毕竟是人生第一次的大事。但是,大家也知道,毕竟中国人口众多,总有一些不知道今天是高考...

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2015年05月27日 17:16

股市新高与GDP新低

股市新高与GDP新低

@旁观组:今天股市冲过4950,离5000愈来愈近。而经济,目前达到近25年以来的底部。当无数人用基本面来解释股市时,发现自己被牛给顶了!

  一、经济新低与股市新高   可以说从2005年以来,中国股市真的是经济的晴雨表。至少从大盘指数来看,GDP的增长快慢与上证指数是非常相关的,不论股票是提前还是滞后反映经济,至少股市是狗不会离基本面这位主人太远。 也因此,做基本面的人似乎越来越自信,从去年7月开始经济增速...

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2015年04月22日 10:12

重回全面宽松时代?

重回全面宽松时代?

@旁观组:随着上周末一次性降准1个百分点,全面刺激应该开始。虽然,政府的口径还是那句:在区间调控的基础上加大定向调控力度。但我们可以认为,类似温总理的“强刺激”即将开始,或者说这次的全面刺激是有夫妻之实,无夫妻之名吧。

  一、流动性开始明显充裕   2010年四季度的加息宣告央行的货币政策回归偏紧,7天回购利率回到3%以上,并且一下子就是4年多。即使2012年的两次降息都没有改变央行的态度,而2013年的钱荒更...

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2015年02月16日 16:15

财政政策:更积极还是更自律?

财政政策:更积极还是更自律?

@旁观组:2014年4季度,财政支出出现罕见负增长,同时全年赤字明显小于之前预期。经济工作会议刚刚提出的财政政策要更加积极,结果却是很不积极。从短期看,财政少支出不利经济,但是从中期看,如果为了积极而积极的浪费其实更不利经济,因此这么看来应该是好事

  一、财政支出罕见季度负增长   2014年四季度,财政支出合计4.8万亿,相比去年同期的4.82万亿,少增了200亿。而上一次财政支出季度负增长还是1992年。  ...

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2015年01月13日 10:03

永不加赋与三升油税

永不加赋与三升油税

@旁观组:凡是盛世,开明皇帝都搞减税休息政策,最近一次是康熙帝的“永不加赋”。虽然历史学家会辩驳封建帝王的伪善,但纵观海内环宇,不少国家也在“伪善”的减税。而我们近期,光3次上调成品油消费税,就加税1400亿。

  一、又一次《鹿鼎记》翻拍   从梁朝伟刘德华版,到最近的韩栋版,鄙人看的顺时的版本大概有6个了。当然男演员方面以梁刘为经典,而女演员方便当属张卫健版本最耀眼,而黄晓明版的气氛最香艳。   ...

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2014年12月22日 16:09

2014股债齐涨,2015年?

2014股债齐涨,2015年? @旁观组:2014年是资本市场皆大欢喜的年份,债券指数上涨超过9%,股票上证接近50%。即使做没风险的货币或者存款也有个3-5%,跑赢2%的CPI。 展望2015年,到底该买什么呢?

 

一、股债齐涨

纵观过去12年,出现股债齐涨的月份还是有的,但出现股债齐涨的年份,基本可以就没有。

在今年这个环境下,经济通胀逐步下台阶,伴随着货币政策持续宽松,各类资产都出现持续上涨(房价除外),并且都是幅度都是近12年里可以排前茅的...

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2014年10月29日 11:45

大话20年

大话20年

@旁观组:近期《大话西游》的重映,我发现今年真是碰到好多20年。1994年真的是神奇的年份,虽然那一年很多人没有感觉,但回头看,原来很多当时很细小的事情,不断地累积发酵,最终改变了社会。

 

 

一、校园民谣

时不时的看高晓松的《晓说》,每次听他讲自己的亲身经历都是挺有趣的事情。最近一期,他聊到了校园民谣,聊到当年多么被摇滚界和晚会届所看不起的“骚柔”歌曲,竟然引发了整个90年代的校园风,并一直延续到...

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2014年09月29日 12:28

中国今日超美

中国今日超美

@旁观组:65周年国庆即将到来,在这祥和喜庆的日子里,达拉斯联储发来贺电,祝贺中国GDP在以购买力平价的计算基础上,超过美国成为世界第一。

  一、中国梦,强国梦     天朝上国,老大帝国,这是2000年以来,中国形成的自我认识。即使近200年来,被打趴下好多次,但“老子曾经阔过”,“我是5000年的古国,你们是200年的暴发户”,这种心态即使嘴上不说,心里也不曾忘过。我们讥笑高丽国经常说孔子是他们的,但我们不...

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2014年08月19日 10:36

长期存款利率应大幅降低

长期存款利率应大幅降低  

@旁观组:当所有人盯着一年存款利率来讨论要不要降息时,其实我们的1年以上长期存款利率明显偏高。而在社会融资成本都以长期为主时,偏高的长期存款利率成为限制社会融资利率的一个重要约束。

  一、全中国都在讨论如何降低社会融资成本     从4月至今,国务院已经通过多次召开常务会议来落实降低社会融资成本。而上周的新十条措施和很差的信贷数据,又催热了市场降息与否的讨论。   说经济差复苏结束的认为,...

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2014年07月28日 12:11

80后时代开启

80后时代开启

@旁观组:今年的暑期档电影,无疑是80后的狂欢。80后导演的《小时代3》、《后会无期》,80后参与创作的大妈广场新神曲《小苹果》,80后力顶票房超过美国本土的《变形金刚4》。

80后成为主流的时代正在逐步来临,不单在文化体育,在社会、经济、金融、科研、企业等所有领域,都进入主力。80后的时代不是前辈们看得上的时代,但不论你喜不喜欢,这个时代就是这样。

 

一、80后的暑期档

当大妈们在广场上跳着《小苹果》;当...

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